期权的特性

我们将对比一下几个主要的柱塞性做多的机器：基准基金B获利，报价证券，套利。为了易于解释，还是不一定说明相对造型明确。

例如，某君，不错10月份的股票市场。想通过杠杆工具，随之而来股息收益，以补足前半部时间金块回落导致的逐年赤字。

于是摆在他身边的就再次出现了三种杠杆工具：指数分级基金中证100B（150013）,股指期货平安保险50标的物IH1510续约，以及11月认购期权合约（行权价为2.3元）。

上面我们来对比一下它们各自的被动式。

首先，对比杠杆性和出台席次。

中证100B，股票价格1.399（为方便推算，约之比1.4），A级与B级的比重为4:6，额度与现价框架起码，杠杆比例为（1*4+1.4*6）/1.4*6=1.48倍。多达买进一个单位100份，即140元。基本上等于没门槛。

股指期货IH1510合约，现价2297点（为方便计算，约等于2300），合约商业价值2300*300=69万，义仓保证金比例15%，约为10万，杠杆比例不同6.7倍。

11月认购期权合约，行权价2.3元，平值期权。现价0.081元（为计算方便，约等于0.08元），合约价值2.3*10000=2.3万，一份合约的平等权利金为0.08*10000=800元，杠杆比例为28.4倍。

由此可见，在杠杆性上，期权*多，28倍，期货其次，6.7倍，分级高于，1.5倍。

准入门槛相关，分级*低，140元，期权其次，800元，但开户要50万验资，期货*高，10万元，开户也要50万验资。

由此可见，分级基金杠杆*低，门槛也更风气。期货杠杆中等，但投资门槛极高，1份合约*少10万，适合于大资金操作。期权杠杆*高，但投资门槛也比较平民化，几百块钱都可以操作了。

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